Valuta
Valuta is een aparte beleggingscategorie. In tegenstelling tot normale beleggingen kun je niet spreken van een verwachte positieve risicopremie op een long valutapositie. Een long positie in eur/usd is immers een short positie in usd/eur. Algemeen aangenomen wordt echter dat beleggingen in andere valuta dan de basisvaluta een hoger rendement (=risicopremie) opleveren.
Als benchmark neem ik een gelijkgewogen mandje van G7 valuta (EUR, JPY, GBP, CAD) versus de basisvaluta (USD). Als alternatief is er de PowerShares DB US Dollar Index Bearish (UDN).
Pauw
Een bonte verzameling van valuta strategieen samen in een portefeuille.
Lange termijn relative value posities (zowel long als short); op basis van
fundamentele, rente en momentum factoren. Lange termijn trendvolgende posities
(long of short) en korte termijn momentum posities (long only).
Er worden posities ingenomen in de volgende markten:
Valuta ETF's: FXE, FXY, FXB, FXC, FXA
Activiteit: dagelijks bepalen korte termijn posities, maandelijks bepalen lange termijn trendvolgende posities, per kwartaal bepalen van relative value posities.
Performance Portefeuilles
Updated Jul, 2010
| Portefeuille | Q1 | Q2 | YTD |
| Benchmark | -5.7% | -5.6% | -10.9% |
| RisQuant Grondstoffen | -1.4% | -3.6% | -5.0% |
| Eekhoorn | -4.5% | -3.4% | -7.9% |
| Sprinkhaan | +1.8% | -3.8% | -2.0% |