Asset Allocation
Eenmalig het beleggingskapitaal verdelen over de verschillende mogelijkheden? Of deze actief aanpassen aan de veranderende marktomstandigheden?
Een combinatie van drie aanpakken (Grizzly, Lemming en Kameleon). Een lange termijn strategie, die elk maand bepaalt voor elke risicovolle markt of de trend daar stijgend of dalend is. Is deze stijgend zal er in de risicovolle markt belegt worden. Is de trend dalend zal het geld in veilige kortlopende staatsobligaties geparkeerd worden in afwachting van betere tijden.
Een middellange termijn trendvolgende strategie die long posities kan innemen in indexfondsen op aandelen, vastgoed, grondstoffen, goud, staatsobligaties, valuta en futures op rente.
En een korte termijn strategie die van dag tot dag bekijkt in welke markt het hoogste rendement behaalt kan worden.
De benchmark is hier een zelfontwikkelde passieve verdeling (Schildpad), die het vermogen gelijk verdeeld tussen risicovolle markten (aandelen, vastgoed, grondstoffen), safe haven beleggingen (langlopende staatsobligaties en goud) en stabiele beleggingen (kortlopende staatsobligaties).
Alternatieve benchmarks zijn een eenvoudige 50/50 verdeling in wereldwijde staatsobligaties en wereldwijde aandelen, alsmede de door Swenson gepropageerde portefeuille. Allen gemeten in dollars.
De Schildpad
De schildpad heeft een defensieve gespreide buy&hold portefeuille. Slechts een maal per jaar worden
de gewichten van de diverse beleggingen aangepast aan het standaardprofiel. Er wordt belegt in offensieve
beleggingen (VTI, EFA, IYR, GSG), defensieve beleggingen (IEF, IGOV, GLD) en risicomijdende
beleggingen (SHY, ISHG).
Indexfondsen: VTI, EFA, IYR, GSG, IEF, IGOV, GLD, SHY, ISHG
Activiteit: jaarlijks herbalanceren
De Kameleon
De Kameleon past dagelijks de belegging aan aan de stemming van de markt op zoek naar het hoogste rendement.
Zijn strategie is er een van selectie en concentratie. Elke dag wordt gekeken waar in belegd
gaat worden. Er kan gekozen worden uit offensieve beleggingen (SPY, IEV, EEM, OIL) of
defensieve beleggingen (IEF, FXY, GLD).
Indexfondsen: SPY, IEV, EEM, OIL, IEF, FXY, GLD
Activiteit: dagelijks
De Grizzlybeer
De Grizzlybeer heeft een actief beheerde gespreide portefeuille. In tijden van stijgende koersen
is deze agressief en volbelegd. Met accenten op waardeaandelen, small caps, vastgoed, emerging markets
en alternatieve beleggingen. Tijdens een langdurige bearmarkt verkiest de Grizzlybeer een winterslaap en
houdt het kapitaal aan in kortlopende staatsobligaties. De portefeuille is gelijkelijk verdeeld over de offensieve beleggingen.
Indexfondsen: SPY, IVE, IJR, IJS, EFA, DLS, EEM, PSP, IYR, WPS, GSG, DBC, GLD, SHY
Activiteit: maandelijks positie bepalen
De Lemming
De Lemming is een middellange termijn trendvolgende portefeuille, die kan beleggen in aandelen, vastgoedfondsen, grondstoffen, goud, staatsobligaties, rentefutures en valuta. Het risico van de portefeuille is gelijk verdeeld over bovenstaande categorie-en en wordt wekelijks aangepast aan de veranderende volatiliteit. Er worden alleen long posities ingenomen.
Deze strategie is nieuw en zal per Q4 2010 gebruikt worden.
Indexfondsen: Aandelen (SPY, EUEA), Vastgoed (IYR, IPRP), Grondstoffen (DBO, GSG), Goud (GSG), Staatsobligaties (IEF, IBGM), Rente futures (ED, IM), Valuta (FXE, FXY)
Activiteit: wekelijks positie bepalen en aanpassen aan volatiliteit
Performance Portefeuilles
Updated Jul, 2010
| Portefeuille | Q1 | Q2 | Q3 | YTD |
| 50/50 Aandelen/Obligaties | +1.0% | -5.4% | +9.3% | +4.6% |
| Swenson Portfolio | +4.0% | -6.1% | +10.9% | +8.4% |
| Schildpad | +1.1% | -2.7% | +8.2% | +6.4% |
| RisQuant Asset Allocatie | +1.6% | -8.2% | +3.1% | -3.5% |
| Kameleon | -2.0% | -2.7% | +4.9% | +0.2% |
| Grizzly | +5.1% | -13.8% | +1.4% | -7.2% |